根据云岫资本，我国国内半导体晶圆厂建设热度高涨，12英寸晶圆厂将占据主流市场。据SEMI统计，2024年中国大陆将是全球晶圆产能增长率最高的地区，占比42%以上。2024年中国大陆芯片制造商运营18个项目，晶圆产能以13%的增长率居全球之冠，从2023年的每月760万片晶圆增长至860万片晶圆。云岫资本指出，12英寸晶圆厂因其更高的生产效率和成本效益而逐渐成为主流。中国大陆已有多座12英寸晶圆厂投入生产，并且预计未开五年还将新增24座12英寸晶圆厂，规划月产能222.3万片。
全国共24座12寸晶圆厂，其中DDIC/PMIC制造厂仅4座，产能严重不足
根据云岫资本，目前国内仅有中芯国际、华虹华力、晶合集成、粤芯四家企业共计4座12寸晶圆厂进行PMIC、DDIC的产品生产，且总产能较低，产能严重稀缺。其中，55nm以下先进制程产线仅有三条，且总产能低下，每月不超2万片。总的来说，先进制程产能严重不足。综合来看，万片12寸fab厂资本投入不低于10亿美金，即超过65亿人民币，资本负担极重。
图：我国主要晶圆厂分布地区
中国显示面板市场占全球76% 但DDIC市占率仅有19%
根据云岫资本，2022-2023年，中国大陆厂商在全球显示面板领域市占率从70%上升到76%，处于领导性地位；但在DDIC综合市场，包括LCD、OLED等产品中，大陆厂商市占率仍不足20%，应用与供给有巨大差距。云岫资本指出大陆目前仅有中芯国际和晶合集成能够进行DDIC芯片生产，均为12寸晶圆厂，其中中芯国际面向先进制程，目前产能较小，主要面向龙头设计企业的先进工艺产品；晶合集成是目前国内最大的DDIC制造企业，月产能达到7万片，但仍不足以满足客户需求，预计2024年持续扩张，但晶合的工艺能力较弱，目前55nm已经量产，40nm正在攻关；市场对大产能、先进制程的需求巨大。
图：中国全球显示面板和DDIC市场占比
PMIC市场需求巨大，中国产品的市场占有率极低
在当前电子设备高度普及和物联网、新能源、人工智能等新兴应用领域不断发展的背景下，PMIC作为电子设备的电能供应心脏，其重要性日益凸显。根据WSTS数据，2022年全球电源管理芯片市场规模为408亿美元，同比增长10.9%。预计到2025年，全球电源管理芯片市场规模将达到526亿美元，2023-2025年CAGR为8.8%。从全球范围来看，PMIC市场由多家国际知名厂商主导，如英飞凌科技公司、Dialog Semiconductor PLC、凌力尔特公司、意法半导体公司、德州仪器公司等。这些公司在技术研发、产品质量、品牌影响力等方面具有显著优势，因此在全球市场中占据了较大份额。
图：全球PMIC市场规模统计（亿美元）
另一方面，中国PMIC市场在过去几年也取得了快速发展。随着国产PMIC厂商在技术研发、生产工艺、市场拓展等方面的不断进步，国产PMIC产品的性能和质量已经得到了显著提升。同时，国产PMIC厂商还积极开拓新兴市场，加强与下游客户的合作，不断提升市场份额。但PMIC产业的发展需要完善的产业链配套支持。与国际领先厂商相比，国产PMIC厂商在产业链配套方面还存在一定的不足，需要加强产业链整合和协同发展。在中美贸易摩擦和“芯片法案”的背景下，中国开始重视芯片研发和自主生产能力，PMIC国产替代化进程被快速推进。虽然大部分PMIC还是被欧美国际原厂垄断，但国内也有厂商如圣邦股份、晶丰明源、士兰微、力芯微等在崛起。
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