伴随着全球贸易摩擦、科技产业竞争的加剧以及国内制造业成本的上升、工程师红利的释放，“智能制造的全球化”和“工业产业链的国产化”趋势正同步发生，与此同时，能够有效支撑国内工业、新能源、汽车等产业链崛起的“电子底座”，则有望加速实现国产替代。
根据中国信通院，11月国内手机出货量2323.8万部，同比下降34.1％，需求依然承压；1-11月国内手机出货量2.44亿部，同比下降23.2％。根据CINNO，11月国内手机销量同比下降21.7％至2047万部，其中苹果、荣耀、小米、OPPO、vivo销量分别同比下降29.4％、11.6％、27.3％、26.6％、36.2％。虽然手机需求仍较疲软，但随着终端库存压力缓解，23年全球手机出货量有望实现恢复性增长。
2023年全球折叠机出货量将延续高增长，三星、LG在CES展示折叠新技术。在国际消费电子展览会（CES 2023）中，三星展示了融合折叠技术与滑盖技术的OLED面板，该面板折叠时尺寸为8英寸，展开后可达10英寸，屏幕滑出时可扩展至12.4英寸；LG则发布了可360度折叠的OLED面板，该面板尺寸为8英寸，可折叠次数达20万次。折叠屏作为智能手机和平板电脑甚至笔记本电脑的集合体，将进一步拓展大屏显示应用场景，刺激用户换机需求。Counterpoint预计全球折叠屏手机出货量将从2022年的1490万部增长52％至2023年的2270万部。
图1：三星在CES展示折叠手机
三星4Q22营业利润环比减少60％，2023年将提高半导体产能以待行业复苏。三星电子预计4Q22收入为70万亿韩元，营业利润为4.3万亿韩元，其中存储业务需求和价格均大幅下降。目前半导体景气度仍在下行，美光计划将FY23的资本开支从FY 22的120亿美元下调至70-75亿美元并减少晶圆产出，但三星计划23年将平泽P3厂的DRAM和晶圆代工产能提高约10％，以待行业需求的复苏。
2023年半导体供需结构分化，汽车和工业半导体需求持续景气。1月4日，日经新闻公布产业调查结果：尽管半导体供应量的抑制和库存消化逐步取得进展，但智能手机和个人电脑用半导体预计分别要到2023年10-12月和7-9月恢复供需平衡；数据中心的半导体需求因中美IT巨头受经济衰退影响，预计在1-3月倾向于供给过剩；汽车和工业的半导体仍然供不应求，尤其汽车半导体中功率和电源管理模拟半导体均有望2023年内维持供应短缺。
新能源汽车环比增长，关注相关车企带来的半导体增量机会。12月我国新能源车大部分实现销量环比改善：比亚迪23.5万，保持连续增长；造车新势力除哪吒外均保持环比增长：埃安3.0万辆，环比回正，理想2.1万辆，蔚来1.6万辆，极氪 1.1万辆，AITO 1.0万辆。
