据台湾电子时报，市场近日传出美光和长江存储因供应紧张而涨价的消息。
供应端：断电、减产、库存紧张，价格水涨船高
供应紧张，主要是多个因素叠加导致的。先看美光，今年 1 月，其位于新加坡的 NAND 生产基地突发断电事故，而这里是美光主要的 NAND 生产工厂之一。短短几小时的停电，对产能造成了严重冲击，直接导致供货紧张。到了 3 月初，美光就向客户发出涨价通知，新订单价格平均上涨 11%。群联科技的 CEO 潘健成透露，即使他们早在 2024 年底就向美光下单，最近还是遇到了交货不足的问题，可见美光的供应紧张程度。
不仅是美光，三星和 SK 海力士的减产也在持续发酵。早在 2024 年第四季度，面对市场长期供过于求的情况，三星、SK 海力士、美光、铠侠等存储大厂就开始减产。三星宣布削减 10%-15% 的 NAND 产能，SK 海力士则计划在 2024 年上半年减产 10%。如今，减产的效果终于显现，2024 年 Q1，三星和 SK 海力士的 NAND 产量比去年下半年减少了 10% 以上。甚至有业内人士吐槽，三星 3 月的交货量只有原先订单的 20%-25%，虽然表面上说是产能不足，但涨价意图已经很明显了。按照目前的趋势，4 月起，三星和 SK 海力士的 NAND 价格预计还要涨 10% 甚至更多。
长江存储虽然没有明确公布具体的产能和供应情况，但市场消息已经传出，其旗下零售品牌致态将在 4 月起提高渠道价格，预计涨幅超过 10%。国内一家存储模组厂商负责人表示，目前所有 NAND 原厂的价格都在涨，长江存储也不例外。毕竟，在国内市场，长江存储是唯一具备 3D NAND 量产能力的厂商，但其产能相对有限，在整体供应偏紧的情况下，涨价变得顺理成章。
图：NAND闪存涨价潮来袭？
需求端：AI 崛起，存储芯片迎来新机会
虽然全球经济下行，导致 PC、手机等传统消费电子市场持续低迷，但 NAND 闪存市场的需求却在悄然变化。过去几年，NAND 供过于求，需求年增率从 30% 下降到 10%-15%。但 AI 技术的迅猛发展，正在成为新的增长引擎。
自 ChatGPT、AIGC 等 AI 应用爆火后，对算力和存储的需求呈现出指数级增长。机构预测，到 2025 年，全球企业级 SSD 的 bit 需求量至少增长 30%。AI 现在就像一只“饥饿的巨兽”，不断吞噬存储芯片，为 NAND 市场注入新的动力。
除了 AI，国家补贴等政策也在推动电视、可穿戴设备等消费电子产品对小容量 NAND 的需求。例如，在国内市场，小容量 NAND 是这波涨价中最早反弹的品类之一。存储芯片制造商开始向大容量 NAND 生产倾斜，小容量 eMMC 等产品的制造任务更多地交给了模组厂商。由于原厂晶圆价格上涨，模组厂商的生产成本也随之增加。以 32GB eMMC 为例，2025 年 Q1 价格环比上涨 3.8%。
各大厂商跟风涨价，NAND 市场涨势已定？
面对这一轮供应紧张、需求回暖的市场行情，其他厂商也纷纷跟进涨价。比如，闪迪（SanDisk）早在 3 月 6 日就宣布，自 4 月 1 日起，全渠道存储产品涨价超过 10%，并且还计划实施季度性动态调价。官方给出的理由是供需失衡和国际关税压力。
整个 NAND 市场的涨价潮已经愈演愈烈，但这波价格反弹能否持续，还得看终端市场的接受程度。如果 NAND 价格上涨过快，可能会让消费者更加谨慎，进一步压制需求。此外，AI 终端产品，比如 AI PC、AI 眼镜、AI 耳机等，目前还处于起步阶段，是否能引发大规模换机潮，仍然存疑。
结语：涨价潮是挑战也是机会
美光和长江存储带头涨价，只是 NAND 市场变局的缩影。供应端的减产叠加需求端 AI 领域的增长，让 NAND 价格迎来反弹，但最终的市场走向，仍取决于终端市场的接受度，以及 AI 需求能否持续释放。
