2025 年 3 月 26 日，美国发布新闻声明，详细阐述了针对在美国境外生产车辆的关税政策。简而言之，从 4 月 3 日起，所有在美国境外生产的整车将被征收 25% 的关税，汽车零部件的关税征收不迟于 5 月 3 日。汽车关税政策调整，牵一发而动全身，对半导体行业的供应链、市场需求、企业竞争格局等都可能产生深远影响。半导体作为汽车智能化、电动化进程中的关键一环，从车载芯片到各类传感器，都与汽车产业深度绑定。特朗普提议的 25% 汽车关税，看似是汽车领域的贸易政策，实则会在半导体产业链上掀起层层涟漪。在此背景下，TechInsight发布了其相关见解，TechInsights 作为行业权威平台，一直致力于为半导体从业者和关注者提供可操作的深度情报。以下是中国出海半导体网小编对其核心内容的整理：
25% 的进口车关税显然会对汽车销售产生重大影响。美国本土生产车辆的销售情况则更为复杂，很大程度上取决于进口零部件的最终关税安排。一种可能的情况是美国本土车型的需求会有所提升。然而，如果这些车型价格也随之上涨，需求就会受到抑制。TechInsights 评估认为，无论是美国国内生产的汽车还是进口车，价格都可能全面上涨。美国本土生产的车辆价格上涨，一方面是因为进口零部件成本增加，另一方面也可能是汽车制造商趁机涨价，毕竟他们看到进口竞品因关税而基本失去价格优势。
鉴于诸多不确定性，TechInsights 针对这些关税对半导体需求的影响给出了一系列情景分析。在关税实施前，TechInsights 预计 2025 年在美国销售的汽车和轻型卡车所搭载的半导体价值约为 167 亿美元。
最佳情况是，在 2025 年剩余时间里，美国本土生产车型的销量增长 10%，进口车型需求下降 20%。这将导致 2025 年剩余时间里，在美国销售车辆所搭载的半导体价值减少 2.5 亿美元，这占关税实施前预计年度总需求的 1.5%。
要使美国本土生产车型需求增加，需要迅速且合理（在汽车制造商看来）地解决目前加拿大和墨西哥零部件关税的不确定性问题，同时避免趁机大幅涨价。像福特和通用等以美国市场为主的汽车制造商，其股票在盘后交易中下跌，这表明市场认为这种理想情况不太可能发生。
进口车型需求仅下降 20%，意味着进口汽车制造商要自行承担很大一部分关税。同时，汽车金融供应商要假定进口车在租赁期末能保持与关税实施前相似甚至更高的价格比例，且不会大幅提高租赁利率。
据 TechInsights 评估，更有可能出现的情况是，美国本土生产车型需求下降约 10%，进口车型需求大幅下降 30%。这将导致 2025 年剩余时间里，在美国销售车辆所搭载的半导体价值减少 23 亿美元，这占关税实施前预计年度总需求的 14%。
美国本土生产车型需求下降，是假设这些车型因进口关税导致零部件价格上涨，进而车辆价格也不得不提高。
进口车型需求下降 30%，是假设进口车型价格大幅上涨，使其与美国本土竞品相比毫无吸引力。
图：关税对汽车半导体销售的影响
这种情景还假设美国消费者信心将全面受挫，至少在短期内如此。一些潜在买家可能会选择推迟购买新车，观望市场和自身财务状况的后续变化。
最坏的情况是，所有车辆需求都大幅下降，无论其生产地在哪里。美国本土生产的车辆销量可能下降 30%，进口车型销量下降 50%。这将导致 2025 年剩余时间里，在美国销售车辆所搭载的半导体价值大幅减少 48 亿美元，这占关税实施前预计年度总需求的 29%。
这种严重影响被认为不太可能发生。但如果特朗普政府实施的远超汽车领域的持续关税政策引发大规模且持久的全球贸易战，就有可能出现这种情况。这将影响全球各地的生活水平，进而影响新车需求。
其他国家很可能对美国汽车实施报复性关税，不过美国汽车出口量远小于进口量，这也是特朗普推行该关税政策的核心原因之一。
全球贸易战会导致物价上涨，降低全球消费者购买力，进而冲击美国以外地区的汽车销售。2025 年，美国以外地区汽车销量每下降 1%，意味着在 2025 年剩余时间里，半导体行业将损失约 5 亿美元收入。因此，销量下降 5% 就会造成 25 亿美元的收入损失，这一数字比我们对美国市场中等影响情景下的损失还要大。
关键影响
特朗普总统称这些特定关税是 “永久性的”，不会很快取消，但实际情况还有待观察。目前不太明确的是，特朗普政府已宣布或计划实施的一系列其他关税是否具有永久性，以及美国贸易伙伴的报复性措施会持续多久。
如前所述，这些关税很可能在 2025 年直接对美国汽车销售产生负面影响，而全球关税环境的总体影响最终可能更大。
后续举措
这些关税将给 2025 年汽车半导体需求带来巨大阻力，严重扰乱企业商业计划和投资决策。
不过，汽车半导体市场的基本面依然良好。汽车产量长期增长仍是大概率事件。假设经济和贸易环境更加稳定，2025 年许多可能流失的销量有望在 2026 年及以后得到弥补。
每辆车半导体含量增加也是必然趋势。从中长期来看，市场将会持续增长。
诚然，美国这项政策会直接导致企业需要做出艰难决策。TechInsights 预计一些小型汽车制造商可能会选择退出美国市场，而大型企业及其供应商将继续在美国工厂投资。
然而，从长远来看，汽车制造商和供应商对中国市场的关注至少应与美国市场相当。甚至在这些关税政策宣布之前，汽车半导体需求增长最快的主要是中国汽车制造商。
如今的问题或许是如何重新调整商业计划以减轻这些关税的影响。而对于许多全球企业来说，未来的问题仍然是如何应对汽车行业向东转移的趋势。这些关税很可能会加速这一趋势，而非减缓。
